За сегодня

Топиков: 409

форум акций: 1011

остальные форумы: 508

комментариев: 3262

за месяц

 

dr-mart |Фьюч S&P500 посыпался резко. Что за новость?

Фьюч S&P500 посыпался резко. Что за новость?

BREAKING: U.S. officials say China trade negotiators are walking back offers on intellectual property

Фьюч S&P500 посыпался резко. Что за новость?

Короче Китай типа отыграл назад в торговых переговорах.  
https://www.bloomberg.com/news/articles/2019-03-19/some-u-s-officials-see-china-walking-back-trade-pledges

dr-mart |Встреча Трампа и Си отложена до апреля

США И КИТАЙ ОТКЛАДЫВАЮТ ВСТРЕЧУ ТРАМПА И СИ ПО МЕНЬШЕЙ МЕРЕ ДО АПРЕЛЯ — BBG

dr-mart |Анализируем статистику S&P500 при помощи Tradingview

Открываем терминал Tradingview и займемся анализом текущего отскока S&P500 в историческом контексте.
Отскок S&P500 в январе-феврале по историческим меркам был довольно уникальным, так происходит не часто.

Строим график S&P500 и на него кидаем индюк «percent change bar chart» с параметром look back=2, что означает, что он будет показывать % изменение за 2 свечи (за 2 месяца в нашем случае).
Анализируем статистику S&P500 при помощи Tradingview
Похожие двухмесячные отскоки 10%+ в прошлом случались несколько раз:
  • осенью 2011
  • осень 2010
  • весной 2009
  • весной 2003
  • осень 1998
Каждый раз после этого американский рынок уверенно рос в последующие месяцы.
Больше всего текущий отскок похож на 1998 год, после чего ралли продлилось еще 2 года! Однако с точки зрения ставок, ситуация несколько отличается. В 1998 году ФРС дважды снизила ставку, чтобы помочь экономике пережить последствия кризиса в Азии:
Анализируем статистику S&P500 при помощи Tradingview

( Читать дальше )

dr-mart |Выступление Пауэлла вышло в 17:45. Основные моменты

* Спешить менять политику не будем.
* Несмотря на то, что экономика сильна, ФРС заметила в последние месяцы некоторые противоречивые сигналы
* Некоторые экономические данные стали слабее, рост ВВП 2019 будет слабее 2018, но все еще крепок
* Шатдаун правительства окажет слабый эффект на экономику
* Есть признаки более сильного роста зарплат, инфляция будет около 2%
* ФРС оценивает надлежащий тайминг и подход, чтобы остановить сокращение баланса
===============================================
Ответы на вопросы:

* Разумная начальная точка для баланса ФРС = $1 трлн + буффер (сейчас его размер $4 трлн)
* Спрос на резервы не вернется к докризисному уровню
* Рост зарплат пока не проблема для инфляции

dr-mart |Большой повод для оптимизма: Трамп отсрочил введение пошлин по Китаю

Странно, новость №1, до сих пор никто не выложил, написали только, что Китай вырос на 5%.
Президент США Дональд Трамп заявил в воскресенье о решении отложить запланированное на 1 марта повышение пошлин на китайские товары общей стоимостью 200 миллиардов долларов на фоне существенного прогресса в переговорах с Пекином. В частности, по словам Трампа, прогресс достигнут по таким темам, как «защита интеллектуальной собственности, передача технологий, сельское хозяйство, услуги, валюта» и другие. 
Это неплохо, на этом и амеры вероятно могут обновить даже исторический хай.

Хотя с другой стороны, даже после того, как Трамп начал войну с Китаем еще весной прошлого года, американский рынок показывал иммунитет, и это не мешало ему обновлять максимумы. Для Китая эта тема гораздо более критична, так как и доля сша в экспорте в 2,5 раза выше, и доля экспорта в ВВП выше. Думаю, тема процентных ставок ФРС для конкретно американского рынка все же имеет большее значение.
Большой повод для оптимизма: Трамп отсрочил введение пошлин по Китаю

dr-mart |S&P500 закрытие лонга. +10% без плечей

Перед американским Рождеством я купил панику по S&P500 о чем писал тут. Прошло всего 2 недели, S&P500 дал почти +10%. Любопытно почитать комментарии к тому посту — было много скептиков. Это еще раз наглядно показывает, что соображалку надо иметь свою на плечах.

Почему открывал лонг? Потому что необоснованно перепродали сильно ниже фундаментала, был элемент паники. 
Почему закрываю лонг? Потому что первоначальная цель сделана, потому что в целом, я не жду сохранения бычьего рынка по S&P500.

Те кто внимательно читает mozgovik.com обратили внимание, что последние 2 обзора там было много про S&P500. В основном там было предупреждение о том, что американский рынок пойти вниз. Предупреждение отработало. Про лонг там ничего не было. Но пока я исследовал S&P500 я естественно заручился понимаем того, что происходит в целом, какой уровень S&P500 является более менее адекватным в текущих условиях, я также пониманием того, что ситуация у амеров пока остается крепкой, а рынок не является надутым пузырем. Поэтому вот так просто падать на 15% за 1 месяц — это перебор.

p.s. важно понимать, что предвидеть что-то на 100% нельзя. Когда я открывал лонг, я не был уверен. Поэтому частично можно сказать, что мне повезло тактически открыть позу в самом низу рынка.
p.p.s. спасибо Мосбирже за фьючерс US500, я уже неслабо так покатался на нём в шорт и в лонг. Прости маркетмейкер:)

dr-mart |S&P500 падает как в худшие времена

S&P500 падает уже на 15% в декабре и достиг минимума за 20 месяцев.
Этот декабрь может стать худшим за 90 лет!
В пунктах падение максимальное за всю историю SPX
Почти октябрь 1987!:) Тогда S&P500 за месяц упал почти на 22%
Классно!:)
S&P500 падает как в худшие времена
Как быстро рынок перешел от эйфории к панике.
И кто ж мог подумать 2-3 месяца назад, что так будет?;-)

Трамп во всем винит ФРС:
S&P500 падает как в худшие времена

S&P500=2351. Я иду лонг 1/2 позы.
Поза без плечей естественно

dr-mart |2018 - худший год в истории рынков.

93% всех активов упали в цене
2018 - худший год в истории рынков.

dr-mart |Позитивный понедельник

1. Итак главный позитив — неожиданная договоренность на G20 Си и Трампа остановить торговую войну на 90 дней.
2. На прошлой неделе получили от ФРС сигнал смягчения тональности.

Я напомню, что именно торговая война + ужесточение политики ФРС — главные причины, почему я удерживаю шорт S&P500.
Серию моих обзоров о фундаментальном состоянии американского рынка можно подытожить так: в США сильно ухудшились краткосрочные ожидания инвесторов, но рынок нельзя назвать перегретым, кроме того краткосрочных признаков кризиса также нет. Так что новый подскок к хаям не будет чем-то из ряда вон выходящим. 

3. США планируют ввести 2 часть санкций против России. Кроме того Порошенко тоже не дремлет. Так что не сильно расслабляемся. 

Позитивный понедельник
https://smart-lab.ru/q/world-quotes/

dr-mart |Американский рынок акций обновит максимум в течение 6 месяцев - JPMorgan

Тут 12 ноября JPMorgan свою Global Euqity стратежку выпустил. Там они сравнивают текущее падение рынка с теми, что были в истории и уверены в том, что американский рынок вернется к своим максимумам и вот почему.

  1. В США еще ни разу не было рецессии без инверсии кривой доходности (2-10 лет). Причем пик по S&P500 обычно происходит в течение 10-11 мес после инверсии. По прогнозу JPM кривая инвертнется только в 3 квартале 2019. Текущий уровень yield curve исторически предполагает рост на 11,9% в течение 12 мес
  2. Спред по высокодоходным бондам пока низкий, обычно перед рецессией этот спред улетает на 400 бп в среднем. Сейчас HY спред только на 40 бп выше циклического минимума.
  3. Реальная процентная ставка ФРС ноль. В прошлом ни разу не было замедления экономики при реальной ставке ниже 1,8%.
  4. Ключевой драйвер американской экономики — потребитель. Кредитный леверидж домохозяйств на минимумах.
  5. Цены на недвижку на хаях — в прошлый раз они пиканули за 15 мес до хаёв по S&P500 (июль 2006-октябрь 2007). Цены на недвиж на хаях в США, еврозоне и Китае.
  6. Рецессии обычно начинались в среднем через год после того как безработица достигала дна. Чтобы экономика упала в рецессию, надо чтобы пособия по безработице квартальные подскочили на 10%
  7. Пик прибылей обычно приходится на тот квартал, когда они резко (~30%) превосходят долгосрочный тренд. Сейчас прибыли выше на 13% трендовой линии.
  8. После выборов в Конгресс S&P500 растет в среднем на 14% за год.
Инверсии доходности и рецессии США:
Инверсии доходности и рецессии США
Ну что, кто поверил JPMorgan? 
Как вы думаете, что можно противопоставить аргументам JPMorgan?
Или вы согласны, что S&P500 скоро покажет хай, так как эти аргументы разумны?

полезные записи за 24 часа

★10 6 "Еда для гениев" фондового рынка - инвестиции в себя
★8 104 Ситуация на текущий момент
★5 11 Грядущая катастрофа!
★5 2 Топ-10 лучших облигаций в юанях с высокой доходностью
★5 6 🥇 Обзор Полюс Золото: лучшая валютная облигация
★4 5 💥 Пресыщение IPO
★4 2 Карта рынка облигаций на 27.05.2024
★3 38 Карательные дивиденды российских компаний
★3 0 Автоматическая конвертация депозитарных расписок и налоговые льготы
★3 3 Рецензия на книгу Александра Силаева «Деньги без дураков» - ТОП!
+262 104 Ситуация на текущий момент
+166 145 Индекс МБ сегодня
+119 107 Зарплата школьного учителя в Москве и регионах.
+108 38 Карательные дивиденды российских компаний
+100 36 Хуситы атаковали три судна и два эсминца США
+94 38 Азия. Вторник.
+80 12 Пытаемся отскочить🔥Акции и инвестиции
+60 5 💥 Пресыщение IPO
+58 28 Вернулся к алго
+55 8 Инвесторам пустили кровь: индекс Мосбиржи падает на 6%

самые обсуждаемые сегодня

233к "Цель она есть". И куда? (GOLD)
145к Индекс МБ сегодня
107к Зарплата школьного учителя в Москве и регионах.
104к Ситуация на текущий момент
66к Как стать миллиардером с нуля?
38к Азия. Вторник.
38к Карательные дивиденды российских компаний
34к Что качает "Роснефть", нефть из недр или деньги с инвесторов?
27к Изверги! Я так люблю Газпром! А он падает!
28к Вернулся к алго
....все тэги
UPDONW
Новый дизайн